一、宏觀經(jīng)濟
1、財政部公布數(shù)據(jù)顯示,1-7月全國一般公共預算收入114725億元,同比下降8.7%;支出133499億元,下降3.2%。1-7月?印花稅?收入1920億元,同比增長20.3%;其中,證券交易印花稅1174億元,增長35.3%。
2、國務院常務會議部署深入做好新增財政資金直接惠企利民工作,鞏固經(jīng)濟恢復性增長基礎(chǔ);要求進一步落實金融支持實體經(jīng)濟的政策措施,助力市場主體紓困發(fā)展。會議要求,進一步強化宏觀政策針對性有效性,放水養(yǎng)魚,保住和培育市場主體,大力推進改革,堅定發(fā)展信心,砥礪實干,努力完成全年發(fā)展目標任務。
3、國務院常務會議要求,繼續(xù)落實好金融支持政策。保持流動性合理充裕但不搞大水漫灌,有效發(fā)揮結(jié)構(gòu)性直達貨幣政策工具精準滴灌作用,確保新增融資重點流向?qū)嶓w經(jīng)濟特別是小微企業(yè)。深化市場報價利率改革,引導貸款利率繼續(xù)下行。
4、河北省印發(fā)《軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)鏈集群化發(fā)展三年行動計劃(2020-2022年)》,以保持產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈安全穩(wěn)定為核心,充分利用河北制造的產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢和京津冀協(xié)同發(fā)展的地域優(yōu)勢,強化產(chǎn)業(yè)聚集,整合優(yōu)勢資源,創(chuàng)新服務模式,推動區(qū)域聯(lián)動。
5、中國7月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.8%,預期5.2%,前值4.8%;環(huán)比增長0.98%。1-7月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比下降0.4%。中國1-7月固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比降1.6%,預期降1.6%,1-6月降3.1%;其中,民間固定資產(chǎn)投資下降5.7%。7月固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)環(huán)比增長4.85%。
二、金融市場
1、發(fā)改委印發(fā)縣城新型城鎮(zhèn)化建設(shè)專項企業(yè)債券發(fā)行指引,主要支持縣城產(chǎn)業(yè)平臺公共配套設(shè)施、縣城新型基礎(chǔ)設(shè)施、縣城其他基礎(chǔ)設(shè)施。
2、中央結(jié)算公司和銀行間市場清算所聯(lián)合發(fā)布《全國銀行間債券市場債券托管結(jié)算機構(gòu)到期違約債券轉(zhuǎn)讓結(jié)算業(yè)務規(guī)則》,進一步健全債券違約處置機制,保護投資者合法權(quán)益。
3、郭樹清指出,穩(wěn)步擴大金融業(yè)對外開放,加快構(gòu)建公開透明、穩(wěn)定可預期的監(jiān)管政策環(huán)境,鼓勵中外金融機構(gòu)平等競爭、深化合作、互相借鑒、促進創(chuàng)新。提高開放條件下的宏觀金融管理和防控風險能力,及時發(fā)現(xiàn)并有效阻遏外部沖擊向國內(nèi)擴散。
4、杭州、蘇州兩地金融科技“監(jiān)管沙盒”首批試點亮相,主要聚焦信貸風控與征信、智能金融等領(lǐng)域。中國人民銀行杭州中心支行公示,杭州金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點首批創(chuàng)新應用正式亮相。杭州金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點工作組對外公示首批5個創(chuàng)新應用,包括有2項金融服務和3個科技產(chǎn)品。
5、中央結(jié)算公司開展2019年度企業(yè)債券主承銷商信用評價工作。對于在評價期內(nèi)獨立或牽頭主承銷1支及以上企業(yè)債券的53家主承銷商實施全面評價;對于僅作為聯(lián)席主承銷商參與承銷或僅從事企業(yè)債券存續(xù)期管理工作的35家承銷機構(gòu)實施重點評價。
三、地產(chǎn)聚焦
1、深圳正高質(zhì)量編制《市國土空間總體規(guī)劃(2020-2035年)》,將全面落實“先行示范區(qū)”提出的戰(zhàn)略定位、發(fā)展目標和五個“率先”任務,新版“總規(guī)”年內(nèi)將編制完成,明年上報自然資源部審批。
2、郭樹清指出,房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到遏制。近年來各地區(qū)各部門根據(jù)“房住不炒”和“一城一策”精神,優(yōu)化金融資源配置,嚴防資金違規(guī)流入?房地產(chǎn)市場?。2019年與2016年相比,房地產(chǎn)貸款增速下降12個百分點,新增房地產(chǎn)貸款占全部新增貸款比重下降10個百分點。既滿足?房地產(chǎn)行業(yè)?平穩(wěn)發(fā)展正常需要,又避免因資金過度集中出現(xiàn)更大風險。
3、被券商稱作“深圳歷來最嚴的一次調(diào)控”,一度令其二手房市場成交量相比高峰期跌去8成。這個7月也是今年以來調(diào)控最密集的月份,除深圳外,還有杭州、東莞、寧波、內(nèi)蒙古、鄭州、南京連發(fā)政策收緊樓市調(diào)控,炒房投機空間越來越小。
四、政府債務
1、據(jù)中證報,2020年安排新增專項債券3.75萬億元,截至目前,已分4批提前下達新增專項債券額度3.55萬億元。同時,按照國務院常務會議部署,合理支持中小銀行補充資本的新增專項債券已預通知地方。
五、國資動態(tài)
1、上海市國資委:2020至2022年,上海市國資國企全面實施服務長三角一體化發(fā)展“135”行動計劃,推動國有銀行聚焦區(qū)域內(nèi)重大項目建設(shè)新增信貸資金投放1萬億,推動各類?投資公司?等培育區(qū)域內(nèi)科創(chuàng)板上市公司70家、證券公司服務區(qū)域內(nèi)企業(yè)科創(chuàng)板上市70家。
六、研報精粹
1、中信固收稱,短期內(nèi)隨著工業(yè)產(chǎn)能利用率的持續(xù)提高和潛在產(chǎn)能空間的收斂,工業(yè)生產(chǎn)的修復速率料將放緩,企業(yè)產(chǎn)能也將逐漸向產(chǎn)能出清過渡。放長眼光,四季度若有全球經(jīng)濟修復和終端需求改善,制造業(yè)或?qū)⒂瓉懋a(chǎn)能出清向產(chǎn)能擴長的轉(zhuǎn)變,但在黑天鵝與灰犀牛交織之下,新一輪產(chǎn)能周期的波幅也可能相對平緩。
2、平安證券稱,產(chǎn)融資收緊可能剛剛開始,落地的執(zhí)行力度值得關(guān)注。融資收緊形勢下房企的促銷意愿提升,房價和銷售回款成為后續(xù)的重要觀察指標。對非標融資占比較高、有息負債縮水規(guī)模/銷售額較高的開發(fā)商需相對謹慎。但對于債市來說,地產(chǎn)債拋售的趨勢尚未形成,未來可能出現(xiàn)的超跌機會也同樣值得關(guān)注。
3、長城證券稱,下半年最主要的利空來自于基本面的加速恢復,以及貨幣政策常態(tài)化后流動性不及上半年寬裕。但由于中美關(guān)系在美國大選之前難言重大改善,因此債市仍然不缺機會,現(xiàn)階段仍然可能處于震蕩調(diào)整。維持10年期國債收益率2.8%-3.2%的波動區(qū)間。信用債可重點關(guān)注政策支持力度較大、利差較大的城投債和支持“內(nèi)循環(huán)”的企業(yè)債,如老舊區(qū)改造,兩新一重等領(lǐng)域的城投債和產(chǎn)業(yè)宅,期限上建議縮短久期;轉(zhuǎn)債仍然看好內(nèi)需主題。