一、宏觀經(jīng)濟(jì)
1、國(guó)務(wù)院金融委召開(kāi)第十次會(huì)議,研究防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)進(jìn)展和下一步思路舉措等問(wèn)題,部署近期金融改革開(kāi)放重點(diǎn)工作。會(huì)議指出,防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得階段性成果。下一步要加大逆周期調(diào)節(jié)力度,多渠道增強(qiáng)商業(yè)銀行特別是中小銀行資本實(shí)力,完善防范、化解和處置風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制。進(jìn)一步深化資本市場(chǎng)和中小銀行改革,引導(dǎo)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。
2、中國(guó)11月官方制造業(yè)PMI為50.2,近7個(gè)月來(lái)首度返回枯榮分界線上方;中國(guó)11月非制造業(yè)PMI為54.4,創(chuàng)近8個(gè)月新高。
3、11月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI為53.5,為5月以來(lái)最高,顯示服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)加速擴(kuò)張。11月財(cái)新中國(guó)綜合PMI錄得53.2,高于上月1.2個(gè)百分點(diǎn),為2018年3月以來(lái)最高。
二、金融市場(chǎng)
1、不良資產(chǎn)證券化再次擴(kuò)圍。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)第三次擴(kuò)圍至20余家金融機(jī)構(gòu),新增入圍機(jī)構(gòu)包括四大資產(chǎn)管理公司(東方、長(zhǎng)城、華融和信達(dá))、郵儲(chǔ)銀行和進(jìn)出口銀行、渣打銀行(中國(guó))以及10余家城商行和農(nóng)商銀行。
三、地產(chǎn)聚焦
1、央行行長(zhǎng)易綱表示,堅(jiān)持“房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的”的定位,按照因城施策原則,加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的宏觀審慎管理,強(qiáng)化對(duì)房地產(chǎn)整體融資狀況的監(jiān)測(cè),綜合運(yùn)用多種工具對(duì)房地產(chǎn)融資進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)。
2、中指院:11月樓市成交量同比和環(huán)比雙升,在監(jiān)測(cè)的19個(gè)重點(diǎn)城市中,各線代表城市均不同程度上升;一線城市方面,11月一線城市成交量整體環(huán)比上升22.3%,上海升幅較大,為34% ;整體同比上升35.8%,其中深圳升幅較大,約為69%。
3、住建部部長(zhǎng)王蒙徽撰文指出,將推動(dòng)加快建立住房租賃管理服務(wù)平臺(tái),加快實(shí)現(xiàn)租賃平臺(tái)與公安警務(wù)、綜合治理、社會(huì)信用等系統(tǒng)對(duì)接,全面推行租賃房源、租賃合同網(wǎng)簽備案制度,探索推行租賃備案與公共服務(wù)掛鉤;推動(dòng)出臺(tái)《住房租賃條例》;加大租賃住房建設(shè)力度,增加小戶型、低租金租賃住房供給。
四、政府債務(wù)
1、發(fā)改委:全國(guó)PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)投入使用更好利用大數(shù)據(jù)服務(wù)各方需求;截至11月上旬,各地已錄入PPP監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)項(xiàng)目近7000個(gè),總投資約9萬(wàn)億元。
2、四川省地方金融監(jiān)管局發(fā)文,宣布取締轄區(qū)內(nèi)全部P2P業(yè)務(wù)。此前,湖南、山東、重慶已相繼宣布取締全部P2P業(yè)務(wù)。
3、Wind數(shù)據(jù)顯示,11月各地組織發(fā)行地方政府債券458億元。今年前11月地方債發(fā)行規(guī)模已超過(guò)去年全年(4.16萬(wàn)億)。
4、山東省財(cái)政廳印發(fā)辦法稱,每年10月底前,按照中央統(tǒng)一部署,省財(cái)政廳會(huì)同省發(fā)展改革委組織開(kāi)展提前下達(dá)債券項(xiàng)目申報(bào)工作。專(zhuān)項(xiàng)債券資金實(shí)際使用項(xiàng)目與發(fā)行公告?zhèn)?xiàng)目要嚴(yán)格對(duì)應(yīng)一致,嚴(yán)禁隨意變更專(zhuān)項(xiàng)債券項(xiàng)目,嚴(yán)禁截留、挪用債券資金。
五、國(guó)資動(dòng)態(tài)
1、國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)《進(jìn)一步推動(dòng)構(gòu)建國(guó)資監(jiān)管大格局有關(guān)工作的通知》,提出力爭(zhēng)用2-3年時(shí)間推動(dòng)實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)職能上下貫通、法規(guī)制度協(xié)同一致、行權(quán)履職規(guī)范統(tǒng)一、改革發(fā)展統(tǒng)籌有序、黨的領(lǐng)導(dǎo)堅(jiān)強(qiáng)有力、系統(tǒng)合力明顯增強(qiáng),加快形成國(guó)資監(jiān)管一盤(pán)棋。
六、研報(bào)精粹
1、中金固收:暖冬助推11月制造業(yè)PMI短暫反彈,后續(xù)仍有回落壓力;年底的財(cái)政發(fā)力可能不及預(yù)期,PMI的"軟數(shù)據(jù)"和11、12月經(jīng)濟(jì)的"硬數(shù)據(jù)"可能產(chǎn)生預(yù)期差,更有可能給2019年畫(huà)上一個(gè)債牛的句號(hào)。
2、國(guó)君固收:北大方正違約標(biāo)志著校企“信仰”加速退潮大幕的開(kāi)啟,違約將直接帶來(lái)連鎖反應(yīng),引發(fā)校企發(fā)行人的估值調(diào)整壓力,以及后續(xù)再融資難度的上升;市場(chǎng)對(duì)北大方正約預(yù)期并不充分,違約的后續(xù)影響可能超越市場(chǎng)預(yù)期。
3、中信明明:國(guó)內(nèi)債務(wù)水平高,地產(chǎn)調(diào)控也將轉(zhuǎn)向房住不炒和長(zhǎng)效機(jī)制,所以展望未來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底,放在全球背景下,或許需要靠的并非是地產(chǎn)與基建,而是全球經(jīng)濟(jì)的改善,靠的是世界主要經(jīng)濟(jì)體的周期共振,才能夠真正解決階段性底部的問(wèn)題。